El asesino a sueldo arrogante Lee-Seng (Rob Young) huye de su vengativo empleador y de un despiadado asesino (James Trevena-Brown) después de no eliminar a un equipo de vigilantes que trata de librar a su ciudad de traficantes de drogas. Mientras tanto, cuando las balas comienzan a volar, Lee-Seng busca la verdad acerca de su misión mientras protege a una hermosa mujer (Renee Cataldo) que quedó atrapada en el fuego cruzado.

Tras sobrevivir al inicio de su inesperado viaje, la Compañía sigue hacia el este y se encuentra por el camino con Beorn, el cambiador de piel, y con un enjambre de Arañas gigantes en el peligroso monte Mirkwood. Tras evitar que los Elfos del Bosque los capturen, los Enanos prosiguen su viaje hacia Ciudad del Lago, y finalmente llegan a la Montaña Solitaria, donde tienen que enfrentarse al mayor de los peligros, una criatura más terrorífica que cualquier otra que pondrá a prueba no solo lo profundo de su valentía sino también los límites de su amistad y la sabiduría del viaje: el dragón Smaug.

Escrito y dirigido por Andrew Adamson ("Shrek," "The Chronicles of Narnia: The Lion, the Witch and the Wardrobe"), y producido por el cineasta ganador de un Academy Award (R) James Cameron, la película 3D incluye actuaciones artísticas y acrobáticas de algunas de las producciones más elaboradas de Cirque du Soleil.